마이클 버리 포트폴리오 전량 매각 레전드: 9억 달러 PLTR·NVDA 숏 포지션 남기고 야생 복귀 실체
2026년 3월 기준 마이클 버리는 Scion Asset Management SEC 등록을 2025년 11월 10일 종료하고 외부 투자자 자본을 전량 반환했다.
Q3 2025 13F에서 공개된 PLTR 풋옵션 명목 $912M·NVDA $186M 총 9억 달러 규모 숏 포지션은 실제 프리미엄 비용 $9.2M 수준으로 확인됐다. 투자자들은 ‘빅쇼트2.0’ 기대와 펀드 청산 사이 혼란을 호소하며 가족오피스 전환 의미를 묻는다.
이 글은 SEC 13F·투자자 서한·Substack 자료를 근거로 청산 과정을 분석한다.
글 목적은 구체적 데이터·표·차트로 투자 판단 기준을 제시하는 것이다. 결론적으로 마이클 버리 포트폴리오 전량 매각은 Scion 청산·외부자금 반환으로 요약되며, 9억 달러 숏 포지션은 개인·가족오피스 유지 상태로 야생 복귀(공시 의무 면제)와 AI 버블 경고 지속을 초래한다.
마이클 버리 투자자 개념 정의
마이클 버리는 2008 서브프라임 모기지 숏으로 489% 수익을 낸 ‘빅쇼트’ 투자자다. Scion Capital(2001~2010) 후 Scion Asset Management(2013~2025)를 운영했다. 구조는 가치평가 중심 장기 숏·롱 혼합이며, 시장 과열 시 베어리시 포지션 집중이 특징이다. 데이터로 2008년 CDS 숏으로 7억 달러 수익 달성했다. 해석하면 버리는 시장과 동떨어진 가치관을 유지하며 청산 시점도 ‘valuation not in sync’로 설명했다.
Scion Asset Management 사업 구조
Scion은 헤지펀드 형태로 2025년 3월 AUM $155M 규모였다. 운영 구조는 SEC 등록 투자자문사(IA)로 13F·ADV 의무 준수했다. 데이터로 2025년 9월 30일 기준 8개 포지션, 가치 $1.38B(명목 중심)다. 해석하면 외부자금 유치 구조가 청산 결정으로 완전 해체됐다.
2025년 11월 펀드 청산 발표
버리는 2025년 10월 27일 투자자 서한으로 연말 청산을 통보했다. 이유는 “My estimation of value in securities is not now, nor has it been for some time, in sync with the markets”다. 데이터로 SEC 등록 2025년 11월 10일 종료, 자본 반환 완료(감사·세금 유보 제외)다. 해석하면 외부 투자자 관리 포기와 가족오피스 전환이다.
포트폴리오 전량 매각 과정
Q3 2025 13F가 마지막 공시로, 기존 주식·ETF 전량 매도 후 풋옵션 중심으로 전환됐다. 청산 시점에 외부 AUM $155M 반환 완료됐다. 데이터로 2025년 1분기 EL(Estée Lauder) 100% 보유 후 Q3 옵션으로 180도 전환했다. 해석하면 매각은 시장 과열 판단에 따른 전략적 철수다.
| 2025 Q1 | EL 100% 보유 | $13.2M |
| 2025 Q3 | PLTR·NVDA 풋 중심 | $1.38B 명목 |
| 2025.11 | 전량 청산·등록 종료 | 외부 AUM $155M 반환 |
9억 달러 PLTR·NVDA 숏 포지션 구조
Q3 2025 13F 기준 PLTR 풋 500만 주($50 스트라이크, 2027 만기) 명목 $912M, NVDA 풋 100만 주 $186M다. 포트폴리오 비중 PLTR 66%, NVDA 13.5%다. 데이터로 2026년 2월 PLTR 풋 35% 수익률 기록했다. 해석하면 AI 버블 대비 숏으로, 청산 후에도 개인 보유 가능성이 높다.
실제 비용 vs 명목 가치 논란
미디어는 $912M 베팅으로 보도했으나 버리는 X에서 “Not $912M. I spent $9.2M” 해명했다. PLTR 옵션 5만 계약, 단가 $1.84로 총 $9.2M 지출이다. 데이터로 NVDA 풋도 유사 구조다. 해석하면 명목(notional) 가치 과장으로 시장 왜곡을 초래했다.
가족오피스 전환과 야생 복귀 의미
SEC 등록 종료로 13F·ADV 공시 의무 사라졌다. 가족오피스 운영으로 프라이빗 투자·분석 자유 확보다. 데이터로 2025년 11월 25일 “On to much better things” 포스트 후 Substack 런칭했다. 해석하면 ‘야생’은 공시 없는 자유 투자 모드를 의미한다.
Cassandra Unchained Substack 운영
청산 직후 2025년 11월 25일 Substack ‘Cassandra Unchained’ 시작했다. 주요 내용은 AI 버블·Nvidia 비교(1999 Cisco), 공급 과잉 경고다. 데이터로 2026년 2월 포스트에서 “AI Feedback Loop” 분석 공유했다. 해석하면 청산 후에도 시장 분석을 공개하며 영향력을 유지한다.
2008 빅쇼트와 비교 분석
2008년 Scion Capital 청산 후 가족오피스 전환과 동일 패턴이다. 이번에도 숏 성공 후 펀드 종료다. 데이터로 2008년 489% 수익 후 2010년 재설립했다. 해석하면 반복되는 ‘승리 후 철수’ 전략이다.
시장 영향 및 투자 함의
청산 발표 후 PLTR 7%·NVDA 2% 하락했다. Substack 영향으로 AI 섹터 변동성 확대다. 데이터로 2026년 2월 Palantir 풋 35% 수익 지속 중이다. 해석하면 버리 움직임은 시장 심리 지표로 작용한다.
마이클 버리 포트폴리오 전량 매각 핵심 데이터는 Scion 청산·$912M PLTR 풋(실제 $9.2M)·가족오피스 전환이다. 2026년 3월 현재 Substack 통해 AI 버블 경고 지속 중이다. If AI 버블 붕괴 신호(PLTR·NVDA 추가 하락) → Substack 구독 및 관련 숏 고려. If 시장 과열 지속 → Burry 전략 무시하고 장기 성장주 보유. 투자자는 SEC 공시 사라진 가족오피스 움직임을 Substack으로 간접 파악해야 한다.
출처 및 참고자료
- Reuters·CNBC·Business Insider(2025.11 청산·서한·X 포스트)
- SEC 13F-HR Q3 2025(Scion Asset Management)
- Michael Burry Substack ‘Cassandra Unchained’(2025.11~2026.3)
- Fintel·WhaleWisdom(13F 데이터·포지션 규모)
- Yahoo Finance·Motley Fool(2026년 2월 숏 수익률)
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